年磨一劍，新(xin)大(da)氣(qi)法(fa)(fa)(fa)千(qian)呼萬(wan)喚始出(chu)來。8月29日，大(da)氣(qi)污(wu)染(ran)防(fang)治法(fa)(fa)(fa)修訂草案通過，修改后的(de)(de)大(da)氣(qi)污(wu)染(ran)防(fang)治法(fa)(fa)(fa)自2016年1月1日起施行(xing)，其中(zhong)對超(chao)排重罰、煤的(de)(de)清潔化利用和重點監控范(fan)圍等(deng)內容提(ti)出(chu)了更加嚴格的(de)(de)規定，并取(qu)消了現行(xing)法(fa)(fa)(fa)律中(zhong)對造成大(da)氣(qi)污(wu)染(ran)事故企業事業單位罰款“最高不超(chao)過50萬(wan)元”的(de)(de)封頂限額。毫(hao)無疑(yi)問(wen)，此次(ci)大(da)氣(qi)污(wu)染(ran)防(fang)治法(fa)(fa)(fa)修訂，將給環保產業帶來新(xin)的(de)(de)機遇的(de)(de)同時，電力(li)、鋼鐵等(deng)高污(wu)染(ran)行(xing)業也面臨(lin)著挑(tiao)戰。機構分析，隨著環保“十三(san)五(wu)”規劃的(de)(de)出(chu)臺，下半年環保板塊將迎來持續投資機會。

　　大氣治理公司直接受益

　　環保板塊投資歷來受政策(ce)影響較大(da)，尤(you)其是(shi)大(da)氣污染防(fang)治領(ling)域，其行(xing)(xing)業發展方向(xiang)、規模等(deng)與國家的(de)(de)政策(ce)、法律、行(xing)(xing)業標準息(xi)息(xi)相關，產(chan)業結構調整(zheng)、市場需求的(de)(de)釋(shi)放都依賴政策(ce)的(de)(de)推動。而政策(ce)的(de)(de)進一步落(luo)實正是(shi)為大(da)氣治理行(xing)(xing)業進行(xing)(xing)了鋪墊。

　　當前，煙(yan)氣(qi)除塵、脫硫(liu)、脫硝(xiao)是大(da)氣(qi)污染治(zhi)理的三大(da)業(ye)務板(ban)塊(kuai)。中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)能源(yuan)消(xiao)費長期以煤(mei)炭為主，我(wo)國(guo)(guo)二氧化(hua)硫(liu)及氮氧化(hua)物排放總(zong)量位居世界第一，根(gen)據(ju)國(guo)(guo)際(ji)能源(yuan)機構預測，到2030年，中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)一次能源(yuan)供應(ying)結構中(zhong)(zhong)煤(mei)炭仍將占據(ju)主導地(di)位。隨(sui)著燃煤(mei)量的增加(jia)，燃煤(mei)排放的二氧化(hua)硫(liu)也不斷增長。

　　日益(yi)增(zeng)加(jia)的(de)(de)(de)二氧(yang)化硫(liu)(liu)(liu)排放量以及更加(jia)嚴(yan)格的(de)(de)(de)政策(ce)和(he)監管手段催生了(le)(le)大量的(de)(de)(de)脫(tuo)(tuo)硫(liu)(liu)(liu)設(she)備(bei)技(ji)改、重建需(xu)(xu)求以及新(xin)增(zeng)的(de)(de)(de)脫(tuo)(tuo)硝需(xu)(xu)求。據(ju)數據(ju)統計(ji)，目(mu)(mu)前A股在大氣污(wu)染治(zhi)理方(fang)面(mian)主營業務(wu)(wu)為脫(tuo)(tuo)硫(liu)(liu)(liu)、脫(tuo)(tuo)硝的(de)(de)(de)上市公司主要有中(zhong)(zhong)電(dian)(dian)遠達、龍凈(jing)(jing)環保(bao)、永清環保(bao)、清新(xin)環境、龍源(yuan)技(ji)術(shu)和(he)凱(kai)迪(di)電(dian)(dian)力6家。除凱(kai)迪(di)電(dian)(dian)力未來主營業務(wu)(wu)將向生物(wu)質發(fa)電(dian)(dian)轉型(xing)，其(qi)余(yu)5家仍將著(zhu)重發(fa)展大氣污(wu)染治(zhi)理業務(wu)(wu)。其(qi)中(zhong)(zhong)，記者了(le)(le)解到，清新(xin)環境自主研發(fa)的(de)(de)(de)單塔一(yi)體化脫(tuo)(tuo)硫(liu)(liu)(liu)除塵(chen)深度凈(jing)(jing)化技(ji)術(shu)，憑借占地面(mian)積小、成本低(di)、維護費(fei)用低(di)、運行費(fei)用低(di)等特點，被運用于火河南孟津電(dian)(dian)廠、重慶神(shen)華、陜西大唐(tang)發(fa)電(dian)(dian)站等多個(ge)(ge)大型(xing)電(dian)(dian)廠改造(zao)項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)。脫(tuo)(tuo)硫(liu)(liu)(liu)領域(yu)的(de)(de)(de)佼佼者還(huan)有龍凈(jing)(jing)環保(bao)，該公司干法脫(tuo)(tuo)硫(liu)(liu)(liu)技(ji)術(shu)被列入(ru)國(guo)(guo)家“863”計(ji)劃(hua)項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)，公司還(huan)中(zhong)(zhong)標(biao)寶鋼400平方(fang)米(mi)國(guo)(guo)內(nei)最大燒結機(ji)項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)。公司還(huan)是國(guo)(guo)際(ji)上惟(wei)一(yi)同時擁有電(dian)(dian)除塵(chen)器、濕法脫(tuo)(tuo)硫(liu)(liu)(liu)和(he)氣力輸送配套百萬KW機(ji)組業績(ji)能力的(de)(de)(de)企業，業務(wu)(wu)覆蓋中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)石(shi)化、中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)石(shi)油、大唐(tang)集(ji)團等各(ge)大重污(wu)染工業企業。此外，三維絲(si)收購(gou)北京洛卡環保(bao)獲(huo)批，也進入(ru)脫(tuo)(tuo)硝行業。近期三維絲(si)與(yu)洛卡環保(bao)聯(lian)合投(tou)標(biao)，中(zhong)(zhong)標(biao)山東省(sheng)的(de)(de)(de)三個(ge)(ge)鍋爐脫(tuo)(tuo)硝系統的(de)(de)(de)投(tou)資(zi)、建設(she)及運用項(xiang)(xiang)目(mu)(mu)，公司表(biao)示(shi)，以上訂單預計(ji)在2015年為公司貢獻凈(jing)(jing)利潤約3300萬元。

　　此外，大(da)氣板塊投資邏輯除了(le)傳統的脫(tuo)硫脫(tuo)硝外，以清潔煤為主的“新常態”被多家(jia)機(ji)構看好，其(qi)中生物質(zhi)能替代廣受關注。目(mu)前仍停牌的凱迪電(dian)力，主營業(ye)務為生物質(zhi)發電(dian)、煤矸石環(huan)保(bao)發電(dian)，同時拓展頁(ye)巖氣、生物質(zhi)合成油等(deng)高科(ke)技(ji)新能源業(ye)務。

　　環境監測更上一層樓

　　新法還強化(hua)對機(ji)動車污(wu)染控(kong)制(zhi)的(de)具體措施，機(ji)構分析(xi)，這將催生出高(gao)速(su)增(zeng)長的(de)機(ji)動車尾氣(qi)治(zhi)理市場(chang)(chang)。上市公司中威孚(fu)高(gao)科子公司威孚(fu)力達是國內汽車尾氣(qi)催化(hua)凈化(hua)裝置規模最大(da)的(de)供應商，全面受益(yi)于柴油機(ji)尾氣(qi)排放標準升級及非(fei)道(dao)路機(ji)械市場(chang)(chang)擴容等因素(su)。

　　此外，新(xin)法(fa)(fa)重(zhong)(zhong)拳處(chu)罰違法(fa)(fa)企業(ye)(ye)，并提出建立大氣(qi)環(huan)境質(zhi)量監(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)(ce)(ce)、大氣(qi)污(wu)染(ran)源監(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)(ce)(ce)等相關信息共(gong)享機制，對環(huan)境監(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)(ce)(ce)的(de)廣(guang)度如向(xiang)公(gong)(gong)眾(zhong)公(gong)(gong)開，深度如與大數據、互聯網+結合，提出更高要求(qiu)，將使(shi)具有(you)先(xian)進技(ji)術(shu)且擁(yong)有(you)訂(ding)單支(zhi)撐的(de)環(huan)境監(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)(ce)(ce)站上風口。先(xian)河(he)(he)環(huan)保公(gong)(gong)司(si)(si)產(chan)品包括空氣(qi)質(zhi)量連(lian)續自動(dong)監(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)(ce)(ce)系統(tong)、煙氣(qi)在(zai)線(xian)自動(dong)監(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)(ce)(ce)系統(tong)以及(ji)數字應(ying)急(ji)監(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)(ce)(ce)車等，公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)手持PM2.5檢(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)(ce)(ce)儀日前已(yi)推向(xiang)市(shi)場(chang)。公(gong)(gong)司(si)(si)還受益于京津冀(ji)一(yi)(yi)體化(hua)(hua)影(ying)響，在(zai)污(wu)染(ran)重(zhong)(zhong)點(dian)區(qu)域(yu)河(he)(he)北省內(nei)擁(yong)有(you)較大市(shi)場(chang)份(fen)額(e)，近一(yi)(yi)個月(yue)來(lai)在(zai)華北地區(qu)先(xian)后中(zhong)標多(duo)個空氣(qi)監(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)(ce)(ce)項目，中(zhong)標額(e)總計超(chao)過(guo)3500萬(wan)元。同樣，環(huan)境檢(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)(ce)(ce)領(ling)域(yu)的(de)上市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)還有(you)雪迪龍，公(gong)(gong)司(si)(si)主營煙氣(qi)排(pai)放連(lian)續檢(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)(ce)(ce)、環(huan)境空氣(qi)治(zhi)理(li)連(lian)續檢(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)(ce)(ce)、垃(la)圾焚燒煙氣(qi)監(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)(ce)(ce)，在(zai)全(quan)國范圍內(nei)包括京津冀(ji)一(yi)(yi)體化(hua)(hua)的(de)重(zhong)(zhong)點(dian)省份(fen)河(he)(he)北省，共(gong)分布54個辦(ban)事處(chu)，相關工作(zuo)人員向(xiang)記者表示，除了檢(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)(ce)(ce)領(ling)域(yu)外，公(gong)(gong)司(si)(si)現參股青海環(huan)保子公(gong)(gong)司(si)(si)，第一(yi)(yi)次(ci)涉足大氣(qi)治(zhi)理(li)業(ye)(ye)務。

　　重污染行業壓力大

　　新(xin)大氣法的實施對(dui)控制治理和(he)監測企業(ye)是(shi)(shi)利(li)好，但(dan)對(dui)污染(ran)企業(ye)來(lai)說卻是(shi)(shi)“緊箍(gu)咒(zhou)”。尤其是(shi)(shi)新(xin)法取(qu)消了“造成大氣污染(ran)事故環(huan)保(bao)罰款(kuan)50萬元上限額度”的規定，變(bian)為按倍數計罰，必(bi)將對(dui)污染(ran)企業(ye)產生巨大的震懾作用。

　　在大(da)氣污(wu)染(ran)(ran)嚴(yan)重(zhong)的(de)行(xing)業中(zhong)，火電(dian)(dian)行(xing)業將是大(da)氣污(wu)染(ran)(ran)治理的(de)重(zhong)點。據(ju)數據(ju)統計，火電(dian)(dian)行(xing)業工業廢氣排(pai)放量占總(zong)排(pai)放量的(de)42.3%，遠遠超過鋼(gang)鐵(tie)(12.8%)和非金屬(shu)礦(kuang)物(wu)制品業(11.5%)。新(xin)大(da)氣污(wu)染(ran)(ran)法無疑(yi)增加了(le)以(yi)上這些重(zhong)污(wu)染(ran)(ran)企(qi)業的(de)大(da)氣治理的(de)成本投入，例(li)如以(yi)火電(dian)(dian)發電(dian)(dian)為主的(de)國(guo)電(dian)(dian)電(dian)(dian)力、內蒙華電(dian)(dian)、華電(dian)(dian)國(guo)際等更是首當(dang)其沖。

　　此外(wai)，污染(ran)最嚴重(zhong)的煤炭發(fa)電(dian)(dian)企業(ye)，在面臨發(fa)電(dian)(dian)廠提標改造(zao)成本加(jia)大(da)的同時，用(yong)電(dian)(dian)量(liang)需求遞減(jian)又制約其(qi)發(fa)展。受氣溫及經(jing)濟穩中趨(qu)緩(huan)等(deng)因素(su)影響，2014年全(quan)(quan)國全(quan)(quan)社(she)會(hui)用(yong)電(dian)(dian)量(liang)5.52萬億(yi)千瓦(wa)時，全(quan)(quan)社(she)會(hui)用(yong)電(dian)(dian)量(liang)增速放緩(huan)到3.8%，同比回(hui)落3.8個(ge)百分點，電(dian)(dian)力消費需求增速創1998年以來(lai)新低。今年7月全(quan)(quan)社(she)會(hui)用(yong)電(dian)(dian)量(liang)累計同比僅增加(jia)0.84%，其(qi)中，第二產業(ye)的全(quan)(quan)社(she)會(hui)用(yong)電(dian)(dian)量(liang)累計同比下降(jiang)0.93%。

　　相反，對于這些發(fa)電企業，環境“十(shi)三五(wu)”規劃對非(fei)煤(mei)炭資源(yuan)發(fa)展將進一(yi)步鼓勵，明(ming)確扶持水(shui)電、地熱、風電、太陽能、核電、生物質(zhi)能源(yuan)，提倡(chang)煤(mei)炭清潔利用。近期，有多家上(shang)市(shi)公司紛(fen)紛(fen)發(fa)布公告稱進軍光伏和(he)風電，如今(jin)年(nian)8月(yue)(yue)甘肅電投擬定向增發(fa)募資約27億(yi)元(yuan)用于風電場收(shou)購(gou)和(he)開發(fa)。今(jin)年(nian)6月(yue)(yue)方大集團(tuan)定增10億(yi)加碼光伏產業等。投資者可關(guan)注未(wei)來非(fei)傳統能源(yuan)發(fa)展所帶來的機會。